Există câteva lucruri în viață pe care vă puteți aștepta să le primiți gratuit: Tricouri, stilouri și poate ocazional un koozie. Dar rareori firmele financiare se oferă să vă administreze banii fără niciun cost. Este exact ceea ce face Fidelity cu linia sa de fonduri cu comision zero, patru fonduri indexate care seamănă foarte mult cu unele dintre cele mai populare fonduri de pe piață, cu excepția faptului că nu costă nimic.

Este un lider de pierderi pentru Fidelity, dar ar putea fi o binecuvântare pentru unii investitori cu bani mărunți. Iată ce trebuie să știți despre cele patru fonduri fără minim și fără comisioane pe care Fidelity vă va permite să le cumpărați și să le dețineți fără să plătiți niciun ban în cheltuieli.

Un fond pentru (aproape) fiecare acțiune americană

Nimic nu spune „fond de indice” mai bine decât un fond de indice al pieței totale. Fondul Fidelity ZERO Total Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZROX), și fonduri ca acesta, investesc, în esență, în fiecare companie listată pe piețele americane, cu doar câteva excepții.

În acest caz, fondul exclude companiile care au o capitalizare de piață mai mică de 75 de milioane de dolari și un volum de tranzacționare pe șase luni mai mic de 25 de milioane de dolari. Cumpărarea de acțiuni ale companiilor mai mici este greu de făcut fără a mișca piața, așa că fondurile de indici evită, în general, cele mai mici dintre companiile publice. Fondurile indexate și companiile cu „nanocapacități” sunt ca uleiul și apa – nu se amestecă foarte bine.

Sursa imaginii: Getty Images.

Chiar și așa, acest fond este cât se poate de divers, având în vedere că are aproximativ 2.500 de dețineri. Deoarece investește mai mulți bani în cele mai valoroase companii de pe piață, acțiunile cu capitalizare mare reprezintă majoritatea portofoliului său (cele mai mari 10 acțiuni reprezintă 18% din portofoliu).

Acest fond este la fel ca orice alt fond care poartă denumirea de „total stock market” sau „total market index”, ceea ce îl face cel mai mult comparabil cu un fond cu indice Russell 3000. Atunci când cumpărați acest fond, dețineți practic fiecare acțiune listată în SUA, proporțional cu valoarea sa ca procent din toate acțiunile listate în SUA existente. De aceea, fondurile de acest tip sunt cel mai apropiat lucru de o investiție bursieră cu adevărat pasivă.

Un imitator al celor mai mari și mai populare fonduri indexate

Nu este nevoie de multă muncă de investigație pentru a-ți da seama că Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (NASDAQMUTFUND:FNILX) este conceput pentru a reproduce cele mai populare fonduri indexate de acțiuni de pe piață – fondurile indexate S&P 500. Bineînțeles, Fidelity nu-l va anunța niciodată ca atare, pentru că, dacă ar face acest lucru, ar trebui ca Fidelity să plătească o taxă de licență consistentă pentru a împrumuta numele de marcă S&P 500. (Din punct de vedere tehnic, acest fond urmărește indicele nondescriptiv Fidelity U.S. Large Cap Index.)

Cazul pentru a investi în S&P 500 este simplu: Cele aproximativ 500 de companii monstruoase care alcătuiesc indicele cuprind împreună puțin peste 80% din valoarea pieței bursiere americane.

Imitatorul Fidelity are doar un scurt istoric de funcționare, dar a reușit să aibă o performanță aproximativ în linie cu S&P 500 în perioada de trei luni de la lansare, rămânând în urmă cu aproximativ 0,08%. Bănuiesc că abilitatea fondului de a egala randamentele S&P 500 se va îmbunătăți pe măsură ce crește. La 227 de milioane de dolari în active, pur și simplu nu are (încă!) amploarea necesară pentru a se potrivi indicelui la fel de bine ca fondurile mai mari, adevărate S&P 500.

Încheie-ți portofoliul cu câteva acțiuni mai mici

Un fond cu indice de piață extins este, de obicei, o completare pentru un alt fond. În acest caz, Fidelity ZERO Extended Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZIPX) este menit să fie asociat cu Fidelity ZERO Large Cap Index Fund, deoarece deține acțiuni care sunt prea mici pentru a fi incluse în partidul cu capitalizare mare.

În timp ce Fidelity ZERO Large Cap Index Fund investește în aproximativ 500 dintre cele mai mari companii de pe bursele din SUA, acest fond investește în cele 2.000 de acțiuni care nu au fost incluse din cauza dimensiunii lor. Pentru a simplifica, dacă adăugați acțiunile din acest fond la acțiunile din Fidelity ZERO Large Cap Index Fund, veți avea toate deținerile din Fidelity ZERO Total Market Index Fund.

Acest fond este încă o imitație. Practic, este conceput pentru a fi o alternativă la fondurile care se bazează pe indicele S&P Completion Index, care include aproximativ 3.000 de acțiuni care nu se află în S&P 500. Deține cu aproximativ 500 de acțiuni mai puțin decât indicele S&P Completion Index, dar se poate spune că acele companii mai mici sunt o eroare de rotunjire, având în vedere ponderea capitalizării de piață (mai mulți bani sunt investiți în companii mai mari).

Investiți în străinătate…gratuit

Este un fapt simplu al vieții că fondurile de acțiuni internaționale au de obicei comisioane mai mari, dar Fidelity ZERO International Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZILX) este complet gratuit. Fondul este conceput pentru a investi în marea majoritate a celor mai valoroase companii listate pe bursele internaționale. Dacă combinați acest fond cu Fidelity ZERO Total Market Index Fund, veți deține o parte din aproape toate acțiunile care pot fi investite în SUA și în străinătate.

Acest fond este o altă imitație care, în scopuri practice, este conceput pentru a produce randamente similare cu cele ale fondurilor care urmăresc indicele MSCI ACWI Ex USA, inclusiv Fidelity Total International Index (NASDAQMUTFUND:FTIHX). Diferența dintre fondul ZERO gratuit de la Fidelity și fondul Total aproape gratuit (acesta are o rată a cheltuielilor de 0,06% pe an) este că alternativa gratuită deține substanțial mai puține acțiuni. Fondul ZERO are peste 2.300 de dețineri față de aproape 4.700 de dețineri în Fidelity Total International Index.

Sursa datelor: Morningstar. Grafic realizat de autor.

Când vine vorba de performanță, totuși, aceste fonduri diferă foarte puțin – cel puțin până acum. În cel de-al patrulea trimestru din 2018, singurul trimestru complet în care ambele fonduri au fost în funcțiune, fondul ZERO a depășit modest performanța fondului său comparabil non-liber Fidelity. Dacă unul va depăși performanța celuilalt se va reduce în mare măsură la capitalizările mici internaționale, care sunt incluse în fondul Total, dar în general excluse din fondul ZERO.

Ar trebui să folosiți fondurile gratuite de la Fidelity?

Gratuitul este bun, dar nu este întotdeauna grozav.

Este important să vă amintiți că fondurile ZERO de la Fidelity concurează cu fonduri care sunt deja printre cele mai puțin costisitoare de pe piață. Se pot găsi fonduri indexate pur și simplu cu rate de cheltuieli de 0,10% sau mai puțin, ceea ce înseamnă că ați plăti numai 0,10 dolari pe 100 de dolari investiți pentru a investi în acele fonduri „de marcă” cu istoric de funcționare îndelungat de analizat.

Pentru investitorii care sunt la început de drum, beneficiile unei investiții minime de 0 dolari și ale lipsei de cheltuieli sunt greu de învins. Singurul cost asociat cu investiția în fondurile gratuite de la Fidelity este utilizarea unui cont de brokeraj Fidelity. Dacă sunteți un investitor nou care dorește doar o modalitate ieftină de a începe să investească sume mici de bani, fondurile gratuite de la Fidelity sunt incredibil de convingătoare.

Investitorii care au sume mai mari de investit, precum și cei care investesc în conturi impozabile, ar putea dori să rămână deocamdată cu cele testate și adevărate. Fondurile gratuite de la Fidelity sunt încă niște peștișori în comparație cu fondurile de indici consacrate, cu costuri reduse, cu care concurează. Până când vom avea mai mult istoric, este inteligent să presupunem că fondurile ZERO de la Fidelity vor genera probabil randamente care se vor abate de la indicii pe care îi „urmăresc.”

În orice an, fondul Fidelity ZERO Large Cap Index Fund ar putea afișa cu ușurință randamente cu 0,2 puncte procentuale mai mari sau mai mici decât S&P 500, de exemplu, ceea ce ar putea anula economiile de costuri ale unui raport de cheltuieli inexistent. (Pentru a fi clar, acest fond nu pretinde că urmărește indicele S&P 500, deși este cât se poate de aproape de a fi un fond indexat S&P 500 fără a fi de fapt unul. Clipește, clipește). Dacă aveți 1 milion de dolari pe piață, o ipotetică divergență de 0,2 puncte procentuale față de indice este materială (2.000 de dolari), iar diferențele nu fac decât să se compună în timp.

Pentru investitorii care folosesc conturi impozabile, fondurile mutuale de orice fel – chiar și cele gratuite – sunt o „trecere” ușoară. Din motive care depășesc cu mult scopul acestui articol, dacă aveți posibilitatea de a alege între un ETF sau un fond mutual și ambele urmăresc același indice sau unul foarte asemănător, aproape întotdeauna vă este mai bine să alegeți ETF-ul. Motivul este că ETF-urile sunt adesea mult mai eficiente din punct de vedere fiscal decât fondurile mutuale, ceea ce înseamnă că ETF-urile generează mai puține câștiguri de capital impozabile decât fondurile mutuale comparabile. Potrivit unui studiu, investitorii care au deținut cele mai mari 25 de ETF-uri în 2015 au evitat efectiv plata impozitelor pentru câștiguri de aproape 60 de miliarde de dolari.

Pentru a rezuma totul: Este posibil ca fondurile gratuite ale Fidelity să nu fie perfecte – niciun fond nu este – dar propunerea lor de valoare este cea mai clară pentru investitorii începători care intenționează să investească într-un cont de pensie cu facilități fiscale.

Vezi toate transcrierile telefoanelor noastre cu privire la câștiguri.

Trending

• {{ headline }}

Jordan Wathen nu are nicio poziție în niciuna dintre acțiunile menționate. The Motley Fool nu are nicio poziție în niciuna dintre acțiunile menționate. The Motley Fool are o politică de divulgare a informațiilor.