| Taxa Fed Funds Rate din 2019 până în 2021 | |
|---|---|
| Data | Taxa țintă a Fed Funds Rate |
| 30 ianuarie 2019 | 2.25%-2,50% |
| 20 martie 2019 | 2,25%-2,50% |
| 1 mai 2019 | 2,25%-2,50% |
| 19 iunie 2019 | 2.25%-2,50% |
| 31 iulie 2019 | 2,00%-2,25% |
| 18 sept. 2019 | 1,75%-2,00% |
| 11 oct. 2019 | 1.75%-2,00% |
| 30 oct. 2019 | 1,50%-1,75% |
| 11 dec. 2019 | 1,50%-1,75% |
| 29 ian. 2020 | 1,50%-1,75% |
| 29 ian. 2020 | 1,50%-1.75% |
| 3 martie 2020 | 1,00%-1,25% |
| 15 martie 2020 | 0%-0,25% |
| 29 aprilie 2020 | 0%-0,25% |
| 29 aprilie 2020 | 0%-0.25% |
| 10 iunie 2020 | 0%-0,25% |
| 29 iulie 2020 | 0%-0,25% |
| 16 septembrie 2020 | 0%-0,25% |
| Noiembrie 2020 | |
| . 5, 2020 | 0%-0,25% |
| 16 dec. 2020 | 0%-0,25% |
| 27 ian. 2021 | 0%-0,25% |
| 17 martie 2021 | 0%-0,25% |
| 17 martie 2021 | 0%-0.25% |
Ratele influențate de rata fondurilor federale
Una dintre cele mai semnificative rate influențate de rata fondurilor federale este rata de bază. Aceasta este rata predominantă pe care băncile o percep de la cei mai buni clienți ai lor. Rata de bază afectează multe rate ale dobânzilor pentru consumatori, inclusiv ratele la depozite, împrumuturi bancare, carduri de credit și credite ipotecare cu rată variabilă.
Există un efect de propagare și asupra ratei interbancare oferite la Londra (LIBOR). Rata Libor este folosită la nivel mondial de către bănci pentru a determina ratele dobânzilor practicate la creditele ipotecare cu rată variabilă. Ea va fi eliminată treptat cândva după 2021.
Rata fondurilor federale influențează indirect și ratele dobânzilor pe termen mai lung. Investitorii doresc o rată mai mare pentru un bon de trezorerie pe termen mai lung. Randamentele biletelor de trezorerie influențează ratele dobânzilor la creditele ipotecare convenționale pe termen lung.
Cum își folosește Fed rata pentru a controla economia
Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) gestionează operațiunile de piață deschisă pentru Sistemul Rezervei Federale. Instrumentul său principal este rata fondurilor federale. FOMC modifică rata de referință pentru a gestiona inflația, a promova ocuparea maximă a forței de muncă și a menține ratele dobânzii la un nivel moderat. Aceste acțiuni vor menține o creștere economică sănătoasă.
Membrii FOMC urmăresc rata inflației de bază pentru a detecta semne de inflație. Această măsură a inflației elimină prețurile volatile la alimente și benzină. Aceștia urmăresc rata șomajului pentru a asigura un nivel maxim de ocupare a forței de muncă.
Pot dura luni de zile pentru ca o modificare a ratei să afecteze întreaga economie. Pentru a planifica cu atât de mult timp înainte, Fed a devenit expertul națiunii în prognozarea economiei.
Toate acestea înseamnă că investitorii de pe piața bursieră urmăresc ca niște șoimi ședințele lunare ale FOMC. Analiștii sunt foarte atenți la FOMC pentru a încerca să descifreze ceea ce va face Fed. Ei știu că o scădere de 0,25 puncte procentuale a ratei fondurilor federale poate trimite piețele în sus de bucurie. Între timp, o creștere de 0,25 puncte procentuale, menită să limiteze inflația, poate determina un declin pe piețe din cauza îngrijorărilor legate de încetinirea creșterii economice.
Cum maximizează rata fondurilor federative ocuparea forței de muncă
Când Fed scade rata, aceasta se numește politică monetară expansionistă. Băncile oferă rate mai mici ale dobânzii la orice, de la ratele cardurilor de credit la împrumuturi pentru studenți și mașini.
Ratele mai mici ale dobânzii înseamnă împrumuturi bancare mai accesibile. Acest lucru poate ajuta afacerile să se extindă și să se dezvolte.
Creditele pentru locuințe cu rată variabilă devin mai ieftine, ceea ce îmbunătățește piața imobiliară. Proprietarii de locuințe se simt mai bogați și cheltuiesc mai mult. De asemenea, ei pot contracta mai ușor împrumuturi de capital propriu, cheltuind acei bani pe îmbunătățiri ale locuinței și pe mașini noi. Aceste acțiuni stimulează economia.
Într-un răspuns de urgență la pandemia COVID-19, FOMC a redus ținta pentru rata fondurilor federative de două ori în martie 2020, scăzând-o cu un total de 1,5 puncte procentuale, până la rata actuală de practic zero. Media industrială Dow Jones a scăzut cu aproape 13% pe 16 martie.
Ultima și singura dată când Fed a mai fost atât de agresivă a fost în decembrie 2008. Într-un efort masiv de a stăvili criza financiară din 2008, FOMC a redus rata fondurilor federale de 10 ori în 16 luni din 2007 până în 2008.
Cum gestionează rata fondurilor federale inflația
Când Fed mărește ratele, se întâmplă opusul și se numește politică monetară contracționistă. O rată a fondurilor federale mai mare înseamnă că băncile sunt mai puțin capabile să împrumute bani pentru a-și menține rezervele la nivelul impus. Ca urmare, acestea împrumută mai puțini bani. Banii pe care îi împrumută vor fi la o rată mai mare, deoarece ele împrumută bani la o rată mai mare.
Cum împrumuturile devin mai scumpe, consumatorii și întreprinderile se împrumută mai puțin. Acest lucru încetinește economia.
De exemplu, creditele ipotecare cu rată variabilă devin mai scumpe. Cumpărătorii de locuințe își pot permite doar împrumuturi mai mici, ceea ce încetinește industria imobiliară. Prețurile locuințelor scad, iar proprietarii de locuințe au mai puțin capital în casele lor. Aceștia pot cheltui mai puțin, de asemenea, încetinind astfel și mai mult economia.
Cel mai ridicat nivel record al ratei fondurilor federale a fost de 20%, în 1980 și 1981. Președintele Fed, Paul Volcker, a folosit-o pentru a combate inflația de două cifre.
Cum funcționează de fapt Fed Funds
Rezerva Federală cere ca băncile să păstreze o sumă în mână în fiecare noapte. Această obligație de rezervă le împiedică să împrumute fiecare dolar pe care îl primesc. Aceasta le asigură că au suficient numerar la îndemână pentru a începe fiecare zi lucrătoare.
Băncile păstrează aceste rezerve fie la sucursala locală a Fed, fie în seifurile lor. Dacă o bancă este în criză de numerar la sfârșitul zilei, se împrumută de la o altă bancă care are bani în plus. Aici intervine rata fondurilor federale. Aceasta este rata pe care băncile și-o cer reciproc pentru împrumuturile overnight pentru a acoperi aceste rezerve. Suma împrumutată și împrumutată este cunoscută sub numele de fonduri federale.
În cadrul acțiunilor de urgență privind coronavirusul, Fed a redus rezervele minime obligatorii la zero pentru a încuraja băncile să împrumute toți banii consumatorilor și întreprinderilor aflate în nevoie.
Dacă FOMC dorește o rată mai mică, Fed cumpără titluri de valoare de la băncile sale membre. Aceasta depune credite în bilanțurile băncilor, oferindu-le acestora mai multe rezerve decât au nevoie. Forțează băncile să reducă rata fondurilor federale pentru a putea împrumuta fondurile suplimentare între ele. Acesta este modul în care Fed scade ratele dobânzilor.
Când Fed dorește rate mai mari, face contrariul. Își vinde titlurile de valoare către bănci și, în consecință, elimină fonduri din bilanțul său. Această tranzacție oferă băncilor mai puține rezerve, ceea ce le permite să crească ratele.
Rezerva Federală are multe alte instrumente în afară de rata fondurilor federale. Ea are o rată de actualizare pe care o menține peste rata fondurilor federale. Rata de scont este ceea ce Fed percepe băncilor pentru a se împrumuta de la ea direct prin intermediul ghișeului de scont.
.