Următoarea prăbușire a pieței bursiere poate declanșa cu ușurință o recesiune, iar motivul care stă la baza acesteia este faptul că acțiunile sunt acțiuni de proprietate într-o corporație. Prin urmare, piața bursieră reflectă încrederea investitorilor în câștigurile viitoare ale tuturor companiilor care o compun. Câștigurile corporațiilor depind de sănătatea economiei americane, iar acest lucru face ca piața bursieră să fie un indicator economic principal pentru economia americană însăși.

Efectele prăbușirii piețelor

O prăbușire semnalează o pierdere masivă a încrederii în economie, iar atunci când această încredere nu este restabilită, aceasta duce la o recesiune. O prăbușire îi sperie, de asemenea, pe consumatori și îi determină să cumpere mai puțin. Aceasta este o lovitură uriașă pentru economie, deoarece cheltuielile de consum reprezintă cea mai mare componentă (70%) a produsului intern brut.

În cele din urmă, o piață bursieră americană în declin încetinește creșterea economică globală. În primul rând, aceasta va determina scăderea celorlalți indici bursieri, deși este posibil ca o recesiune să nu urmeze imediat o prăbușire.

De exemplu, în primul trimestru din 2007, media industrială Dow Jones a scăzut cu peste 600 de puncte într-o săptămână. Dar și-a revenit pe parcursul anului și a crescut până la un maxim de 14.000 în octombrie. Deși prăbușirea nu a provocat ea însăși o recesiune, a semnalat că urmează una.

Când o prăbușire nu duce la o recesiune

O modalitate de a evita o recesiune în urma unei prăbușiri este atunci când Rezerva Federală poate restabili încrederea în piață. Un bun exemplu este prăbușirea bursei din 1987, numită și Lunea Neagră. Pe 19 octombrie, Dow Jones a scăzut cu 22,61%.

A fost cea mai mare scădere procentuală într-o singură zi din istoria bursei. Investitorii au intrat în panică din cauza impactului legislației anti-achiziții care se deplasa prin Congres, iar proiectul de lege ar fi eliminat deducerea fiscală pentru împrumuturile folosite pentru a finanța preluările de companii.

Programele computerizate de tranzacționare a acțiunilor au agravat vânzarea, astfel că Fed a început imediat să pompeze bani în bănci. Ca urmare, piața s-a stabilizat.

Când va avea loc următoarea prăbușire a bursei?

Următoarea prăbușire serioasă este cel mai probabil să aibă loc după un episod de exuberanță irațională. Aceasta este atunci când investitorii sunt atât de încrezători că prețurile acțiunilor vor continua să crească încât pierd din vedere valorile de bază. Acest lucru se întâmplă doar în timpul ultimei faze de expansiune a ciclului economic. Aceasta este atunci când economia funcționează la capacitate maximă de ceva timp, poate chiar ani de zile. Acest lucru înseamnă că nu există multe oportunități de investiții nedescoperite.

În consecință, ei încearcă să surclaseze piața, căutând orice profit trecut cu vederea, și scufundă mai mulți bani în investiții cu randamente slabe. Fără fundamente solide, investitorii se urmăresc unii pe alții în tot ceea ce este în creștere. Acest lucru creează o bulă de active. Când bula se sparge, piața bursieră se prăbușește. Dacă se prăbușește suficient de mult, poate crea o recesiune.

Exemple de prăbușiri ale pieței bursiere

Puteți afla când prăbușirile bursiere au provocat recesiuni studiind istoria recesiunilor.

2008: Marea Recesiune

La 15 septembrie 2008, Dow Jones a scăzut cu 500 de puncte – cea mai mare scădere de la fundul recesiunii din 2001.

Secretarul Trezoreriei SUA, Henry Paulson, nu a salvat Lehman Brothers, ceea ce a aruncat piețele într-o criză de încredere. Companiile financiare știau că vor fi nevoite să înghită pierderile suferite în urma crizei creditelor ipotecare subprime.

Pe măsură ce valoarea acțiunilor acestor companii financiare a scăzut, acestea știau că le va fi greu să strângă capital nou pentru a-și acoperi pierderile și pentru a acorda noi împrumuturi.

În acest fel, declinul pieței bursiere a amenințat să ducă aceste bănci la faliment dacă nu aveau suficiente rezerve pentru a acoperi recesiunea. Acest lucru, în sine, ar fi putut duce economia într-o recesiune de bună credință.

La 5 octombrie 2008, Dow Jones a scăzut de la peste 10.000 la mai puțin de 8.500, o scădere de 15% într-o săptămână. Aceasta a semnalat o pierdere bruscă și extremă a încrederii atât în piață, cât și în economia de bază. De asemenea, a declanșat Marea Recesiune din 2008.

1929: De la recesiune la depresie

Cel mai grav exemplu este prăbușirea bursei din 1929. Acesta a avut loc pe parcursul a patru zile de tranzacționare. A început în Joia Neagră (24 octombrie), a continuat în Lunea Neagră (28 octombrie) și a durat până în Marțea Neagră (29 octombrie). În timpul acelor patru zile, piața bursieră a pierdut toate câștigurile pe care le obținuse pe parcursul întregului an.

Vânzarea nu a cauzat de una singură Marea Depresiune. Cronologia Marii Depresiuni arată că o recesiune începuse deja în luna august. Dar prăbușirea a distrus încrederea în investițiile în afaceri. Băncile folosiseră banii deponenților lor pentru a investi pe Wall Street. Oameni care nu cumpăraseră niciodată nici măcar o singură acțiune și-au pierdut economiile de-o viață.

Când oamenii au aflat, s-au grăbit să își retragă depozitele. Dar, pentru cei mai mulți, era prea târziu. Băncile s-au închis în weekend, iar multe nu s-au mai redeschis niciodată. Piața bursieră nu și-a revenit complet până în 1954. Economia s-a scufundat într-o depresiune de 10 ani.

2001: The Dot-Com Bust

Recesiunea din 2001 a fost rezultatul sperieturii provocate de Y2K. Frenezia tehnologică a Anului 2000 a început atunci când guru ai tehnologiei au prezis în mod eronat că programele de calculator nu vor fi capabile să facă diferența între anii 1900 și 2000. Acest lucru a dus la o creștere anormală a cererii de hardware și software conforme cu Y2K și, în consecință, la investiții exuberante în afaceri dot.com.

Până la intrarea în anul 2000, majoritatea companiilor au cumpărat tot ce aveau nevoie. Vânzările au scăzut dramatic, iar boom-ul dot.com a devenit un faliment. Multe companii high-tech și-au declarat falimentul.

Căderea pieței bursiere high-tech a fost exacerbată de atacul din 11 septembrie 2001. Ratele ridicate ale dobânzilor practicate de Rezerva Federală au înrăutățit, de asemenea, economia americană, astfel încât, în martie 2001, America a intrat într-o criză economică care a durat opt luni. Recesiunea s-a încheiat după ce Bush a semnat un program de reducere a taxelor, Rezerva Federală a scăzut ratele, iar guvernul a crescut cheltuielile prin Războiul din Afganistan.

1987: Cea mai mare pierdere într-o zi

Alte prăbușiri bursiere din trecut au fost, de asemenea, semnificative, dar nu au provocat imediat o recesiune. Lunea neagră din 1987 a înregistrat cea mai mare pierdere procentuală într-o singură zi, când Dow a scăzut cu 20,7%.

1997: Criza de gestionare a capitalului pe termen lung

Criza financiară asiatică din 1997 a afectat, de asemenea, piața bursieră și a contribuit la declanșarea crizei de gestionare a capitalului pe termen lung. Deși este posibil ca strategia de salvare a Fed să fi evitat o catastrofă financiară globală, modul în care a gestionat criza LTCM a creat un precedent pentru rolul său de salvare în criza financiară din 2008.

2018: Cea mai mare pierdere de puncte de până acum

În februarie 2018, Dow Jones a înregistrat cea mai mare pierdere de puncte din istorie la acel moment, cu o scădere de 2.270,96 puncte. Și-a revenit în următoarele câteva zile, astfel că a fost mai degrabă o corecție a pieței decât o prăbușire. Totuși, unii investitori au fost îngrijorați de efectul asupra piețelor al datoriei naționale în creștere și al ratelor ridicate ale dobânzilor.

2020: Efectul pandemic

Check-ul bursier din 2020 a început pe 9 martie. Media industrială Dow Jones a stabilit trei scăderi record de puncte pierdute în decurs de o săptămână. Pe 9 martie, Dow a scăzut cu 2.013,76 puncte până la 23.851,02, o scădere de 7,79%. Pe 12 martie, a înregistrat o scădere record de 2.352,60 puncte pentru a închide la 21.200,62. A fost o scădere de 9,99%, aproape o corecție într-o singură zi. Pe 16 martie, Dow a pierdut 2.997,10 puncte pentru a închide la 20.188,52.

Înainte de prăbușirea din 2020, Dow tocmai atinsese maximul său record de 29.551,42 pe 12 februarie. De la acel vârf și până la minimul din 16 martie, DJIA a pierdut 9.362,90 puncte, sau 31,7%. A depășit declinul de 20% care a semnalat începutul unei piețe bear.

Cum vă afectează un crash

Ce ar trebui să faceți pentru a vă proteja? În primul rând, nu intrați în panică. Partea de jos a unei piețe bear are oscilații și volatilitate uriașe. Aceasta se transformă în panică și în previziuni de blestem din partea economiștilor. O recesiune nu înseamnă o depresiune. Întotdeauna există creștere economică în alte părți ale lumii. Singurul mod de a spune dacă o prăbușire a pieței bursiere provoacă o recesiune este de a urmări îndeaproape indicatorii economici.